安徽上市公司发展报告:合肥独霸上市资源,皖北这个城市最惨
金融创新研究中心   
来源:浑水调研  时间:2019-01-21 14:04:22    0

撰稿·特约研究员 高甜甜

安徽财经观察原创评论,转载引用请注明出处!

前言

2018年已经成为过去,中国资本市场迈入全新的一年。作为安徽资本市场的深度研究者,大皖金融圈将陆续发布《安徽上市公司发展报告》系列,通过不同维度总结上一年安徽区域上市公司的发展状况,希望能给粉丝们带来一些帮助。

《安徽上市公司发展报告》系列的第一部分将梳理分析今年整个A股和安徽上市公司首发情况。

安徽上市公司发展报告:合肥独霸上市资源,皖北这个城市最惨

一、过会情况

安徽企业上会惨遭“三否一通过”

【大皖金融圈】统计,2018年全年共有185家企业上会,其中111家过会,59家被否,过会率仅60%,创下历史最低水平,较2017年下降约16个百分点。

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从各省来看,苏浙粤三省过会数量高居前三,安徽省共有四家企业上会,但是只有一家企业过会,另有三家企业惨遭被否。值得注意的是,2018年有九个省份无一家企业过会。

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今年的发审委是无数拟上市公司的噩梦。

“大发审委”履职以来,曾数度出现发审会六过一、七过一的情况,甚至还有多家上会无一通过的“惨剧”。

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俗话说好汉不吃眼前亏,不少企业眼见自己过关无望,干脆先打退堂鼓,妄图等风声松了再重新来过。整个2018年主动撤单的企业数量达到197家。

一方面,这与企业自身业绩、管理问题直接相关;另一方面,今年2月23日,证监会发布新规表示,IPO企业被否后至少应运行3年才可筹划重组上市,上会被否代价急剧上升,一时间“撤单潮”涌现:仅3月就有79家企业决定终止审查,占全年撤单总量的40%。至10月份这一规定略“松绑”后这种状况才有所缓解。

虽然2018年IPO通过率低,上在从严审核的趋势下,使得资源进一步向优质实体企业集中,降低了一些企业“带病上市”的概率。

二、排队情况

安徽10家后备军排名第六

经过近两年的“泄洪”,目前IPO排队企业的“水位”已经急剧下降。

截至12月26日,IPO待审企业数量已降至214家,约为2016年排队巅峰时期总量的1/3。上会企业平均排队时间则缩短至一年半以内,湖南盐业更是仅用33天就“闪电过会”,力压富士康成为“史上最快IPO”企业。

我们看下各省区的“板凳球员”深度。

截至2018年末,广东排队企业数量为38家,持续位居各省区第一位,北京、江苏则分别以32家、29家分列第二、三位,浙江位居第四,上海和山东以15家并列第五,基本反映中国经济实力格局。

值得关注的是,安徽省突出重围进入第一梯队,以10家排队企业位列榜单第6名,与其后各省拉开差距,展现出优于地区经济水平的积累深度。目前,安徽省尚无A股上市银行,排队名单中的马鞍山农商行与亳州药都农商行,或将补全安徽上市公司版图的金融板块。

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在2015年9月安徽省政府出台的《安徽省人民政府关于充分利用多层次资本市场着力调结构转方式促升级的意见》中提出,到2020年末,安徽省在沪深港证券交易所上市公司数量要力争达到200家,并提供了资金奖补、金融服务、优先用地、政策支持四项保障。多方助力、厚积薄发之下,2019年有望成为安徽省的IPO大年。

此外,山西、青海、吉林、黑龙江、海南、内蒙古6个省区没有一家待审企业,说明当地上市资源的匮乏程度。

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三、上市公司省区分布

省区集中度进一步提高

截至2018年末,A股上市公司数量达到3568家,净增100家,增幅为2.9%。

今年的一大特点就是上市公司集中度继续提高,前三名数量占全国比例由去年的37.56%上升至39.71%。

A股上市公司过百的省共计11个,安徽省位居全国第10。前16名排位较2017年未发生变化,粤浙苏京沪鲁六省市集中了全国62%的上市公司,其他25个省区不足四成。值得注意的是,山东2018年有6家过会,但却只有一家企业上市,让人匪夷所思。

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四、新股发行情况

安徽省上市公司只净增两家

除了过会率,今年新增上市公司数量也创下了近十年新低。整个A股年内共新增上市公司105家,仅为2017年新增总量的1/4。

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在各省区中,江苏省表现最为抢眼,2018年共有20家公司在A股上市,一举超过广东位居全国第一。广东、浙江分别以18家、16家紧随其后。另外有12个省区2018年没有一家公司上市。

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2018年,安徽省共有三家公司上市,分别是华菱精工、伯特利、长城军工,另有一家公司退市,即中弘股份,于2018年12月28日摘牌。所以去年安徽净增上市公司数量为2家。

此外,外运发展(北京)、烯碳退(辽宁)、退市吉恩(吉林)、退市昆机(云南)的离场,也导致上述四省A股上市公司净增数量有所减少。其中辽宁、吉林、云南由于无年内新增上市公司,总数均呈现减少趋势。

五、首发募资规模

总额下滑四成,单家募资规模翻番

在首发募集资金方面,虽然新增上市公司数量大幅下滑,但单家上市公司的首发募集资金却有所上升。新一届发审委审核趋严,使得新股基本面更优质,再加上今年新股稀缺,也促使市场整体风格向价值配置型转变。

2018年,新增A股上市公司首发募集资金总额为1378.15亿元,较去年同比下降40.11%,但新增上市公司首发募资均值达13.13亿元,较2017年的5.25亿元增长了1.5倍有余。

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今年6月登陆A股的工业富联,首发募资额达271亿元,成为了近三年中首发募集资金最多的A股上市公司。

不过,受累于股市整体表现乏力,多数新股上市后仍表现平平,上市后10日内涨跌幅均值仅86.42%,较2017年下降25.13个百分点。

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从各省募资情况来看,广东上市公司的质量足以帮其挽回在新增数量方面的败局,以一省之力独占全年募资总额的1/3,比募资额排名第二的江苏高出20余百分点。安徽省则在企业首发募资数额方面表现不佳,2018年内3家新增A股上市公司募资总额仅14.5亿元,单家募资均值4.83亿元,在有新增上市公司的19省中位居第18。

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六、新股行业分布

从2018年105只新股的行业分布情况来看,电子设备、信息技术行业仍是资本宠儿,但二者“吸金”实力天差地别,信息技术行业新增A股上市公司平均首发募集资金高达34.5亿元,约为电子设备公司的3.5倍;

金融行业新增上市公司与2017年相比大幅增加,平均募资金额也达到了29.1亿元,仅次于信息技术行业;

此外,受累于行业政策收紧,2018年文化传媒行业无新增上市公司;

基础化工行业也受环保政策影响,新增上市公司数量有所减少,占比较2017年下降3.3个百分点;

浙江杭州的南都物业,则成为了近两年间唯一一家房地产行业上市公司,不过首发募集资金仅3.2亿元,排名倒数。

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安徽省内新增的3家A股上市公司分别归属于国防与装备、交运设备、机械设备行业,与安徽省传统强势行业大致相符。

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从安徽省全部A股上市公司行业分布情况来看,省内上市公司多集中于制造业、采掘业、建筑业等第二行业,在商业、教育、服务、通讯等第三产业方面略显单薄。

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此外,安徽省内A股上市公司普遍规模较小,其中70.9%的企业首发上市募资金额小于5亿元。首发上市募资金额超过50亿元的仅有华安证券一家。

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七、安徽各地市数量分布

宿州市唯一上市公司退场

从安徽省内情况来看,合肥仍稳居A股上市公司数量榜首,并于其后各城市拉开巨大差距。宣城市年内新增一家上市公司,甩开了去年齐头并进的马鞍山市;除排名前三的合肥、芜湖、宣称三市各有一家新增上市公司,其余个城市2018年内均颗粒无收。

最惨的要数宿州市,市内唯一一家上市公司中弘股份于2018年内正式摘牌,成了“破面退市第一股,排队后备军中也未见宿州企业身影。

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